중국 정전이 불러올 사태는?

들어가기에 앞서 이 포스팅은 뉴스를 보고 종목을 찾고 그것을 검증하면서 나의 인사이트를 키우기 위한 글이다.

투자의 책임은 자기 자신에게 있기 때문에 이 글을 보고 매수한 종목의 손실에 대해서는 책임지지 않음을 밝힌다. ㅎㅎ

 

중국 정전 뉴스가 많이 나오고 있다. 

 

왜 정전이 일어났을까? 중국 매체에서는 전력 마비 사태의 원인을 크게 3가지 요인으로 꼽히고 있다. 

1. 석탄 부족

2. 중국 정부의 에너지 과소비 산업에 대한 공급 제한

3. 수력, 풍력 등 친환경 전력 공급원이 제대로 작동하지 않음

 

호주와의 무역 마찰로 인한 것이 주요 원인인 것 같이 느껴져서 뉴스를 좀 찾아본 결과, 마찰 전에 호주산 석탄의 수입 비중은 2% 밖에 되지 않았다고 한다. 

주요 원인은 아직 신재생에너지 발전량이 불완전한 상태에서 중국 정부가 탄소중립 정책을 무리하게 추진한 결과로 추측된다. 

미국이나 유럽이나 우리나라 같은 경우에는 정부에서 어떤 정책을 밀어붙일 때 주위 여건을 고려하면서 하지만 중국은 그런 거 없이 무소의 뿔처럼 직진인 나라이기 때문에 발생 가능한 현상이라고 본다. 

오늘 기사를 보니 다시 호주산 석탄 수입을 한다는 기사도 나오는데 어떻게 될지... 참 모양 빠진다. 

 

중국 언론 보도에 따르면 21년 9월 말에 중국 31개 성 가운데 20개 성에서 전기 공급이 제한되었고 공장이 가동을 전면 중단하거나 조업 시간을 크게 줄였다고 한다. 광둥, 저장, 랴오닝, 지린에서 주로 일어났던 것 같고 여기에 있는 산업체들을 살펴보면 에너지 철강, 섬유, 식품, 전자 등이 포진되어 있다. 

 

여기에서 하나 생각해 보면 전기를 가장 많이 잡아먹는 업종이 철강이다. 

당장 국민들의 생계를 위협하는 상황인 것 같기 때문에 전력이 공급되어도 우선순위를 드어 공급할 것 같다. 

 

인도도 지금 석탄이 부족하여 난리라고 하니 석탄 가격은 더 상승할 것이고 이렇게 되면 생산 단가가 결국 증가할 것이다. 

또한 정전으로 인해 당장 고객들에게 납품해야 하는 작업물을 내지 못하는 상황으로 추측된다.

이러한 정전이 장기화되는 경우에 어떻게 될까? 

 

상기에 서술한 바와 같이 전력을 많이 잡아먹는 철강 위주의 산업군이 큰 피해를 볼 것이고 이는 철강 공급을 줄이는 현상으로 이어질 것으로 예상되며 이에 대한 반사이익으로 국내 철강업체들도 수혜를 받지 않을까 생각해 본다.

 

포스코랑 현대제철 같은 철강주 괜찮지 않을까? 

현대제철 PBR 이 0.33, 포스코 0.51, 동국제강 0.69, 세아베스틸 0.50

 

PBR이 제일 낮은 현대제철을 관심종목으로 등록하고 향후 내 예상이 맞는지 체크해 보려고 한다. 

어떻게 될까? 흥미진진하다.